فى البداية يجب الاشارة الى أنه لايوجد اتفلق محدد على مفهوم الفشل المالى حيث يختلف هذا المفهوم من شركة لأخرىو من قطاع لآخر بل و داخل المنظمة الواحدة و البنك الواحد فمثلا فى الوقت الذى يرى ليفى و سارنات (levy & sarnat ) أن الفشل المالى مرادف للفشل الاقتصادى ، يرى ويستون وبرجهام (Weston & brigham) أن الفشل المالى يختلف عن الفشل الاقتصادى.
1) الفشل الاقتصادى:- و يقصد به حالة الشركة التى تحقق عوائد تنخفض عن معدلات الفائدة السائدة فى السوق أو أقل من العوائد المتوقعة و قد يقصد بالفشل الاقتصادى حالة الشركة التى لا تغطى ايرادتها التكاليف المنفقة للحصول على هذا الايراد و هنا نرى غياب الاتفاق على معنى أو مفهوم محدد للفشل الاقتصادى. 2) الفشل المالى:- و يمكن النظر اليه من زاويتين. الأولى:- عدم قدرة المنظمة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل (أو الالتزامات المستحقة) و ذلك على الرغم من زيادة اجمالى الأصول عن اجمالى الالتزامات و يطلق على هذه الحالة "العسر المالى الفنى". و الثانية:- خالة الشركة التى يزيد اجمالى التزاماتها عن قيمة أصولها الاجمالية و يطلق على هذه الحالة "الافلاس" (bankruptcy).
وخلاصة القول هو ما بدأنا به من عدم وجود مفهوم متفق عليه للفشل المالى و لسهولة التحليل سوف نستبعد الفشل الاقتصادى و نبقى على الفشل المالى و فى هذه الحالة سوف يستخدم مصطلح الفشل المالى لنقصد به كلا من العسر المالى الفنى و الافلاس معا .
و بقى أن نشير الى أن هناك اختلاف بين مفهوم الفشل المالى(السابق ذكره) و مفهوم التعثر المالى حيث أن التعثر المالى يمكن تعريفه على أنه:- حالة من عدم التوازن قد تصيب الدولة أو البنك أو الفرد و ترجع هذه الحالة الى تضافر مجموعة من الأسباب و المتغيرات الداخلية و الخارجية و تؤدى الى عدم القدرة على سداد الالتزامات المطلوبة. و يختلف مفهوم التعثر المالى من منظمة لأخرى فقد يقصد به مصطلح أو أكثر من المصطلحات التالية:- • الديون المتعثرة . • الديون الحرجة . • الديون المشكوك فيها . • الديون الراكدة . • الديون المستحقة . • الديون المعثرة . • الديون المجمدة . • الديون غير العاملة . • الديون المجنبة . الأسباب المساعدة على ظهور الفشل المالى:-
يمكن دراسة الأسباب المساعدة على ظهور الفشل المالى من ثلاث زوايا على النحو التالى:-
1) من وجهة نظر البنك . 2) من وجهة نظر الشركة . 3) حسب وظائف المنظمة .
1) الأسباب من وجهة نظر البنك:- تنقسم تلك الأسباب الى أربع مجموعات أساسية و هى:- 1) أسباب ترجع للعميل. 2) أسباب ترجع للمشروع. 3) أسباب ترجع للبنك. 4) أسباب ترجع للبيئة المحيطة.
1/1) أسباب ترجع للعميل:- 1/1/1) حداثة الخبرة فى النشاط . 1/1/2) استخدام القروض فى غير الغرض المخصص لها. 1/1/3) سوء ادارة الأموال المقترضة. 1/1/4) زيادة الاعتماد على الأموال المقترضة. 1/1/5) فقدان العميل لبعض أسواقه. 1/1/6) تخاصم أو انفصال الشركاء. 1/1/7) توسع العميل فى البيع طويل الأجل. 1/1/ عدم التزام العميل بتوجيهات البنك. 1/2) أسباب ترجع للمشروع:- 1/2/1) نقص بعض عناصر الانتاج. 1/2/2) نقص الطلب على منتجات المشروع. 1/2/3) ارتفاع درجة المخاطرة فى المشروع. 1/2/4) الانتاج على نطاق ضيق. 1/2/5) عدم توافر مصادر توفير المادة الخام المطلوبة. 1/2/6) عدم الانتاج وفقا لرغبات العملاء. 1/2/7) الموقع غير المناسب للمشروع. 1/2/ سوء التجهيز الداخلى.
1/3) أسباب ترجع للبنك:- 1/3/1) قبول تبادل التغطية بين العملاء. 1/3/2) رعونة القائمين على العمل الائتمانى و غياب النزاهة. 1/3/3) صورية الدراسات الائتمانية التى يقوم بها البنك. 1/3/4) مجاملة العميل بمنحه تسهيلات أكثر من الحاجة. 1/3/5) التساهل فى تحويل الدين المؤقت (القصير) الى دائم (طويل). 1/3/6) عدم المتابعة الميدانية للعملاء . 1/3/7) التوسع فى منح الائتمان لمشروعات عالية المخاطرة. 1/3/ قبول دراسات الجدوى الصورية.
1/4) أسباب ترجع للبيئة المحيطة:- 1/4/1) حالة الكساد العام . 1/4/2) اشتداد المنافسة . 1/4/3) تزايد أعباء الضرائب و الرسوم . 1/4/4) ارتفاع معدلات الأجور و المرتبات . 1/4/5) ارتفاع تكاليف التأمينات و المعاشات . 1/4/6) التدخل الحكومى فى سياسات التسعير . 1/4/7) ارتفاع معدلات التضخم . 1/4/ ارتفاع معدلات الفائدة .
2) الأسباب من وجهة نظر الشركة:- تناول ويستون و برجهام (Weston & brigham) فى كتابه التمويل الادارى عرضا لنتائج دراستين لأسباب الفشل المالى ، حيث أسفرت نتائج الدراستين عن سببين رئيسيين للفشل المالى رغم الاختلاف الكبير فى الأهمية النسبية لكلاهما:-
2/1) عدم كفاءة الادارة . 2/2) نقص الخبرة فى مجال النشاط .
2/3) أسباب متنوعة أخرى منها: 2/3/1) الغش . 2/3/2) الاهمال . 2/3/3) أسباب غير معروفة .
حيث حصل كلا من العامل الأول و الثانى معا الى ما يتراوح ما بين 52-80% .
3) الأسباب حسب وظائف المنظمة:- و تنقسم الى أربع مجموعات رئيسية:-
3/1) أسباب تسويقية :- 3/1/1) نقص الطلب على منتجات المشروع . 3/1/2) اشتداد حدة المنافسة . 3/1/3) غياب السياسات التسويقية المناسبة . 3/1/4) ضيق الأسواق و صعوبة التصدير . 3/1/5) عدم توافر منافذ التوزيع المناسبة .
3/2) أسباب مالية :- 3/2/1) تزايد أعباء الضرائب و الرسوم . 3/2/2) ارتفاع درجة المخاطرة . 3/2/3) ارتفاع معدلات الفوائد . 3/2/4) الاعتماد على الاقتراض . 3/2/5) نقص رأس المال .
3/3) أسباب انتاجية :- 3/3/1) نقص عناصر الانتاج . 3/3/2) الانتاج على نطاق ضيق . 3/3/3) استخدام مستوى تكنولوجى غير مناسب . 3/3/4) ارتفاع معدل دوران العمالة . 3/3/5) نقص العمالة الفنية المدربة .
3/4) أسباب بيئية متنوعة :- 3/4/1) حالة الكساد العام . 3/4/2) التكتلات الاقتصادية . 3/4/3) ارتفاع معدلات الأجور و المرتبات . 3/4/4) ارتفاع معدلات التضخم . 3/4/5) عدم استقرار البيئة الاقتصادية .
- و يجب الاشارة الى أن الأسباب ذاتها تختلف من منظمة لأخرى و من قطاع لآخر و تختلف من فترة لأخرى لنفس المنظمة أو لنفس قطاع الأعمال . - و نظرا لتعدد و اختلاف السباب المؤدية للفشل المالى فمن المنطقى أن تختلف المعالجات لهذه القضية.
الخميس ديسمبر 06, 2007 9:31 pm
عدم التزام العميل بتوجيهات البنك.